多链DEX正在兴起 新的协议使它们成为可能

一套新的去中心化交易所可以为用户实现多链交易和保证金交易。

近年来，去中心化交易所 ( DEX ) 越来越受欢迎，因为它们能够为用户提供对其资产的高度控制以及比中心化交易所更安全的交易环境。

然而，DEX 的一大局限是它们无法支持跨链和保证金交易。有多种去中心化交易协议旨在通过使 DEX 支持跨链交易、保证金交易和其他功能来克服这一限制。

Injective Protocol 是一种基于 Cosmos 的去中心化交易协议，Cosmos 是一个去中心化且可互操作的区块链生态系统。Injective Protocol 使 DEX 能够支持跨链交易和保证金交易，允许用户在单一平台上交易来自不同区块链网络的资产。

AliumSwap 是一个支持多个区块链网络的去中心化交易所。此外，它还有一项称为混合流动性的功能，旨在通过将其整合到一个平台中来简化交易流程。

DEX 如何实现跨链交易?

在 DEX 上实现跨链交易的主要挑战之一是需要协调所涉及的各种区块链网络的不同账本和订单簿。Injective Protocol 通过使用所谓的“中继器”解决了这一挑战。

中继器是分散的节点，负责促进不同链之间的资产交易。他们充当中介，在托管中持有资产并促进交易者之间的资产交换。

当用户想要用一个区块链网络的资产换取另一个网络上的资产时，他们可以在运行于 Injective Protocol 上的 DEX 上下订单。然后中继器将接受用户的订单并将其发送到适当的区块链网络，该网络将其与交易对手相匹配。

中继器还将促进双方之间的资产转移，从而使交易得以完成。这个过程允许用户在一个平台上交易来自不同区块链网络的资产，克服了传统 DEX 的主要限制之一。

Injective 的联合创始人兼首席执行官 Eric Chen 告诉 Cointelegraph，“DeFi 的未来是跨链可组合性。虽然大多数金融原语(交易、借贷、杠杆等)都是在 DeFi 中构建的，但当它们作为独立应用程序孤立时，还有很多不足之处。每个人都想要的是可以相互构建的 DApp。”

AliumSwap 已启动其跨链功能与 Polygon 网络的集成，并计划在不久的将来与 OKChain 集成。为了方便BNB Chain和Polygon网络之间的代币兑换，用户必须首先选择要兑换的链和代币。

接下来，他们需要选择多边形网络和所需的接收令牌。最后，他们需要输入要交换的代币数量并发起交易。

AliumSwap 的 ALM 令牌在令牌交换过程中作为过渡资产运行。具体来说，交换过程涉及将原始代币 A 从其原始区块链转换为 ALM 代币，然后再转换为目标区块链上的新代币 B。

基于 Cosmos SDK 构建的跨链 DeFi 中心 Umee 的首席执行官兼创始人 Brent Xu 告诉 Cointelegraph：

“跨链交易非常重要，现在的区块链就像早期的互联网。那时只有 ARPANET 和一堆未连接的内部网。直到发明了一种名为 TCP/IP 的协议才将一切连接在一起。”

他继续说道：“跨链交易意味着所有区块链协议都可以相互连接和交互。侧链、第 2 层、替代基础层(如 Solana)、Move-VM 链(如 Aptos)、Cosmos 链、Polkadot 链。当所有这些东西都可以相互连接和交易时，我们将拥有一个相互连接的区块链——就像我们今天拥有一个相互连接的互联网一样。”

DEX 的保证金交易

保证金交易是一种交易策略，涉及从经纪人那里借钱以进行杠杆交易。这可以让交易者获得更大的利润，但也带来了更大损失的风险。

跨链 DEX 可以使用去中心化借贷平台，支持保证金交易。此外，由于 DEX 支持比中心化平台更多的代币，用户可以利用更多的加密货币进行交易。

Injective Protocol 通过提供去中心化的借贷平台，使 DEX 能够支持保证金交易。该平台允许用户相互借入和借出资产，Injective Protocol 充当中介。

当用户想要在运行于 Injective Protocol 上的 DEX 上进行杠杆交易时，他们可以从借贷平台借入他们需要的资产。然后他们可以使用这些资产在 DEX 上进行交易。

在去中心化交易所 ZKEX 上，保证金交易功能是通过使用智能合约实现的。这些合约自动执行借贷资金以及计算利息和其他相关费用的过程。此外，该平台利用零知识证明进行交易验证，有助于维护安全和隐私。这为保证金交易创造了一个安全的环境。

这使得交易者可以持有比仅用他们的资金更大的头寸。借入的资金可能来自其他用户或ZKEX自身，交易者必须为借入的金额支付利息。

去中心化交易所的保证金交易使交易者能够从未在中心化交易所上市的代币中赚取利润。这个过程增加了 DeFi 领域的参与者数量，并可以提高流动性，因为流动性提供者将被激励向支持保证金交易的池中添加代币。此外，由于交易者将使用杠杆，因此对流动性的需求将会增加。

然而，一些专家认为，在去中心化协议上执行保证金交易可能很棘手。

“DeFi 中的保证金交易很重要，但执行起来非常困难。在 DeFi 中，为 perp 期货交易平台等协议部署杠杆是很常见的，尽管杠杆是一种难以正确执行的金融原语，”Xu 告诉 Cointelegraph。

支持多链去中心化交易所的特性

ZKEX 实施零知识证明来确认其平台上交易的有效性。在交易所，这种加密方法验证交易的真实性，确保交易的安全性和完整性，同时保留任何私人信息，包括参与者的身份或交易的细节。

结合零知识证明可增强平台的安全性和隐私性，并有助于在用户之间建立信任和信心。

Strategy Tokens 是基于 Injective 的 DEX 的另一个特点，它使投资者能够通过持有代币来参与由顶级机构开发的主动管理的算法交易策略，这些代币代表交易金库中的股份。

这些投资组合中包含的资产随后由智能合约管理，智能合约可以根据预先确定的规则或外部因素(例如以太币的价格)进行交易以太币1,535 美元. 例如，智能合约可能会根据以太币升值这一事实来执行交易。

“将积极的投资组合管理和收益优化策略引入 DeFi 并非易事。ERC-4626 代币标准通过允许 Sommelier [发行代币的 DeFi 平台] 将策略中的“股份”代币化为策略代币，解决了一个关键的用户体验障碍，”Chen 告诉 Cointelegraph，并继续说道：

“投资者可以简单地在去中心化交易所购买和持有这些流动性策略代币，以获得特定策略的敞口，然后在他们准备退出时卖出。这是一种易于理解和参与的非托管主动管理。”

与更传统的基金投资方式不同，所有使用这些技术的交易都可以在以太坊区块链上看到详细信息。此外，用户始终可以完全掌控自己的财产和资产。例如，他们可能会通过出售他们积累的策略代币来退出该计划。

AliumSwap 具有称为混合流动性的独特流动性功能。该系统使去中心化的自动化做市商交易所能够为用户提供多链选择和跨链特性。混合流动性功能结合了通过流动性聚合器访问的集中式和分散式交易所的流动性。

流动性聚合器是一种软件工具，允许用户同时访问来自多个流动性提供者的买卖订单池。

聚合器通过使用计算机算法定制价格流以满足交易者的需求，为交易者提供接近市场的平均价格来买卖资产。

如果所选货币对的价格影响超过 5%，或者 AliumSwap 上没有这样的流动性池，则使用其他交易所的流动性池来为交易者提供尽可能最好的价格和最小的滑点。

多链 DEX 的去中心化特性为用户提供了更加安全和透明的交易环境。此外，随着去中心化交易所越来越受欢迎，多链 DEX 可能会在使其他去中心化交易所能够为用户提供更全面的功能和服务方面发挥重要作用。