在经历了不确定的一年之后 DeFi对2023年寄予厚望

去中心化金融 (DeFi) 被定义为 Web3 世界提供的任何产品或服务，可帮助用户进行支付、借贷、投资、交易和质押等金融活动。

几个 Web3 用例，包括 DeFi、GameFi、SocialFi 和不可替代代币 (NFT)，在上一个看涨周期中出现。DeFi 一直是 Web3 中最大的市值活动，在 2021 年牛市高峰期，锁定总价值 (TVL) 峰值超过 1750 亿美元。

DeFi：区块链的主要用例?

自从比特币创世区块创建以来，情况就不一样了。由于随后以太坊的崛起，DeFi 看到了产品市场的契合度。通过以前的比特币BTC$16,667 牛市，DeFi TVL 从 2020 年 1 月的 6 亿美元上升到 2021 年 12 月的 1800 亿美元。

尽管 2022 年发生市场危机，DeFi 内部的 TVL 仍保持在超过 390 亿美元。DeFi已经使金融服务的访问民主化，因为它不需要集中的组织来吸引用户。除了民主化，DeFi还开辟了自动化做市等新模式。

所有这些创新元素都催化了DeFi协议和应用的发展。这也帮助了 NFT 和 GameFi 等其他相邻用例的发展。例如，以“NFT 作为抵押品”的贷款模式已经得到了很好的吸收。此外，基于 DeFi 的游戏 NFT 模型和市场已经出现，允许游戏公会利用它们。

尽管有这些有趣的发展，但 DeFi 在 2022 年缩水至仅 390 亿美元。让我们看看 2022 年发生了什么，以及我们可以期待 2023 年 DeFi 会发生什么。

失宠

2022 年伊始，市场下跌。在 Web3 生态系统中，Solana 的虫洞桥被黑客入侵，导致价值 3.1 亿美元的加密资产被盗。多亏了Solana生态系统上的几个项目，他们设法走出了这个深渊。

然而，在三月份，关于 Terra 生态系统及其算法稳定币可信度的谣言开始出现。随着市场在 4 月和 5 月进一步下跌，网络崩溃导致更广泛的市场抛售。

1/ 在过去的几天里，我一直在打电话给 Terra 社区成员——建筑商、社区成员、员工、朋友和家人，他们被 UST 降级摧毁了。

我对我的发明给你们所有人带来的痛苦感到心碎。

— 权道 (@stablekwon) 2022 年 5 月 13 日

在 Terra 事件之后，市场在整个夏天复苏，但被 FTX 崩溃拖累。虽然 FTX 的情况不能完全归类为 DeFi 问题，因为它是中心化交易所涉嫌不当行为的结果，但一些人已经注意到 FTX 及其关联公司 Alameda 对生态系统的影响。

在这一点上，这是相当公开的知识，但UST在2021年2月经历的大规模货币收缩是由阿拉米达开始的，当时他们在几分钟内出售了500毫米UST，以在MIM危机期间耗尽其曲线池

— 权道 (@stablekwon) 2022 年 12 月 8 日

尽管发生了流血事件，但DeFi行业一直在悄悄地继续建设和创新。2022 年还出现了几个机构 DeFi 头条新闻，这些头条新闻可能会在未来几年产生收益。

比特币网络开始看到实用性，因为闪电网络允许项目在其之上构建。Cash App集成了闪电网络，以实现更快的比特币交易。还有其他几种支付应用程序可能会改变顶点资产的“价值储存”叙述。

在上一次牛市开始之前，以太坊网络上的DeFi TVL是几亿美元。几个第 1 层和第 2 层网络上的 DeFi TVL，即 Avalanche、Solana、Polygon 和 Arbitrum，每个网络的价格为数亿美元。随着下一次比特币减半的到来，所有这些生态系统都应该看到DeFi的增长。

虽然市场情绪并不乐观，但 DeFi 内部出现了大量积极的发展，那么 2023 年 DeFi 会怎样?

安全和去中心化金融

黑客在 2022 年猖獗，导致 DeFi 加密投资者损失了大量资金。随着法规的加强和机构采用的希望，这一领域必须有一些关键的发展。

截至 2022 年 10 月，加密行业在 125 次黑客攻击中损失了近 30 亿美元。这损害了该领域的声誉，是吸引机构资本的巨大障碍。作为回应，DeFi生态系统已经开始创建应用程序，在用户签署智能合约之前通知钱包持有者打算做什么。

但是，需要做更多的工作来解决预言机和跨链桥的安全漏洞。跨链桥的更多去中心化是向前迈出的一大步。此外，DeFi平台将开始更认真地考虑保险产品以保护用户资金。像这样的公司 CertiK 和 Hacken 为 Web3 平台提供专门的网络安全解决方案。

DeFi 和自我监护

2022 年几个著名的中心化交易所和平台的失败已经帮助将交易量转移到 DeFi 平台。然而，DeFi 仍然在很大程度上依赖于集中式平台来吸引新用户并将法定货币转换为加密货币，反之亦然。这一趋势正在受到挑战，并可能在 2023 年改变。

随着越来越多的用户选择DeFi而不是中心化金融解决方案，进入加密世界的基础设施应该会有所改善。钱包将具有MoonPay和Ramp等入口插件，这些插件将连接到用户的信用卡，Apple Pay或银行账户，将法定货币转换为加密货币，反之亦然。

另一个已经出现的关键入口功能是不需要用户管理私钥的钱包。随着用户体验开始成为中心舞台，DeFi解决方案可能会看到更多的首次用户。

Web3 游戏

2022 年，许多集成了 DeFi 的游戏项目试图找到市场份额。到 2023 年，这些项目将继续成熟和增长，DeFi 是一个强大的拉动因素。

Web3 游戏发现自己在整个生态系统中处于独特的地位，可能是 Web3 一直在寻找的增长黑客。虽然游戏仍然在可玩性方面苦苦挣扎，但特定于生态系统的收益模式、赌注和耕作将提供传统游戏所缺乏的独特产品和价值主张。

监管机构能远远落后吗?

随着大型公司的灾难性倒闭和用户资金的损失，中央银行和监管机构将开始在DeFi中拥有更大的发言权。

虽然与 Web3 所代表的精神背道而驰，但中央银行将开始制定消费者保护法规和立法。如果美国监管机构破解了已有90年历史的Howie Test鞭子，并将大多数加密货币视为证券，那么这肯定会在中短期内影响这一领域。

在加密平台遵守经过时间考验的证券法之前，投资者面临的风险将持续存在。美国证券交易委员会的首要任务仍然是使用我们所有的可用工具来使行业合规。 https://t.co/m8oh0gTvc3

— 加里·根斯勒 (@GaryGensler) 2022 年 12 月 22 日

然而，一些监管帮助该领域获得了更多的可信度。了解您的客户和反洗钱(AML)控制，以及标记DeFi相关金融产品的行为规则可以为该领域带来确定性并鼓励投资者。

机构DeFi呈上升趋势

去年，机构对DeFi的兴趣有所回升。支付、托管和反洗钱解决方案尤其引起了大型银行和金融机构的兴趣。

巴克莱银行收购了机构加密托管公司Copper的股份，而渣打银行的创新部门与投资管理公司Northern Trust合作推出了机构投资者的加密货币托管人Zodia。

全球最大的托管银行纽约梅隆银行(Bank of New York Mellon)与Chainalysis合作，帮助跟踪和分析加密货币产品。

到 2022 年，贝莱德和花旗集团等金融服务公司分别在 DeFi 平台上投资超过 10 亿美元。随着这些公司看到越来越多的机构客户对加密资产类别感兴趣，他们将被迫创建产品来支持他们的客户。

随着越来越多的央行推出自己的数字货币计划，银行将需要为链上世界做好准备。

链上银行将是数字银行的下一阶段，交易的最终性和对账将是即时的，从而产生新的商业模式和金融产品。2023年将朝着这个方向迈出关键一步。

总之，DeFi 有望在 2023 年之前成熟并稳定下来。任何新技术都有其起伏。在经历了强劲的看涨阶段和严峻的看跌暴跌之后，基于从 2022 年的经验中获得的智慧实现稳定增长的时机已经成熟。