编译:Azuma,Odaily

FTX的崩溃是 2022 年加密货币行业中最沉重的话题,对那些因此遭遇了经济损失的个人及机构而言更是如此。

2022 年秋末的短短两周内,随着 SBF 深度参与的 SOL 以及 FTX 自身平台币FTT 的崩盘,Multicoin Capital 损失了55% 的账面资金,而根据今年三月公布的投资者信件可知,Multicoin Capital 的对冲基金在整个 2022 年的亏损幅度更是高达 91.4%。

近期,Multicoin Capital 联合创始人 Kyle Samani 和 Tushar Jain 与海外媒体 Blockworks 共同参与了一场播客,主持人 Jason Yanowitz 问了这么一个问题:“Multicoin Capital是如何与 FTX 纠缠在一起的?”

当双方进行了电话讨论之后,SBF 开始建设Serum,这是一个运行在 Solana 网络之上的 DeFi 中心,Multicoin Capital 则决定与 FTX 一起投资该项目。

Samani 继续表示,Multicoin Capital 方面对于Alameda 和 FTX 之间的可疑关系有过一些顾虑,在双方初期合作成功的同时,Multicoin Capital 自己进行了一些调查,寻求其他做市商的看法,但得到的反馈是“非常积极的”。

Jain 就此补充解释称:“我们最初的担忧是,Alameda 与 FTX 的关系可能会为其做市业务带来额外优势,这将吓跑其他 FTX 上的做市商。我们与一些在做市商进行了交流,但他们说没有注意到这种优势。”

2022 年秋天,当Samani 和 Jain 在葡萄牙里斯本参加Solana Breakpoint 会议时,危机开始悄然逼近。

Jain 表示:“考虑到 FTX 已经筹集了大量的股权资本,这应该足够缓冲了……FTX 的利润非常可观,2021 年的收入超过 10 亿美元,所以他们有相当多的钱……可能存在一些流动性期限错配的问题,或是资金被杠杆头寸所束缚了,他们需要一些时间来解掉这些头寸……我们不认为这会导致破产。”

Samani补充表示,在很多投资案例中,Multicoin Capital 都在和FTX 或 Alameda 争夺投资份额,有时 FTX 会把Multicoin Capital 挤出去,有时则是Multicoin Capital 挤掉 FTX。

在播客中,Jain 还回顾了他对 SBF 的早期印象:“这个人能够与世界上最知名的投资基金、最老练的投资者们交谈,并说服他们投资自己。”

Jain 举了个例子:“比如 CEO 可以去找到 CTO,让他写一个后门程序,使得 CEO 转移资产时不会惊动审计人员……从监督的角度来看,几乎没有办法防止这种情况的发生。”

Jain 最后表示:“金融的未来不该是季度报告,这是诞生于 20 世纪的老掉牙的东西。金融的未来应该是实时了解当前所发生的一切。