摘要:何为首次交易所发行(IEO)?首次交易所发行(IEO)的特性是什么?IEO是另种帮助加密货币新创公司募集资金的管道,由加密货币交易所扮演中间人角色。

本文导读,何为首次交易所发行(IEO)?首次交易所发行(IEO)的特性是什么?首次交易所发行是由加密货币交易所监管的通证销售,除了部分在多个交易所上架的IEO以外,只有该交易所客户可以购买该交易所上的IEO。与ICO类似,投资者可以通过IEO购买…首次交易所发行是由加密货币交易所监管的通证销售。除了部分在多个交易所上架的IEO以外,只有该交易所客户可以购买该交易所上的IEO。与ICO 类似,投资者可以通过IEO购买欲投资项目的加密货币(或通证)同时,为有潜力的项目募资。


何为首次交易所发行(IEO)?

许多人将IEO视为ICO演进的下个阶段。对比ICO因缺乏监管机制,导致大部分的ICO沦为一场骗局;而被视为ICO问题解决方案之一的证券型通证(STO)则受限于缓慢而昂贵的流程以及死板的法规。 IEO则介位于之间,避开两者的缺点。

即便有交易所协助上市的ICO已存在一段时间,IEO项目在2019年Binance Launchpad上线以后,开始受到关注并吸引投资。依照ICObench统计,2019年有超过50个IEO项目,总计募集了超过1.59亿美元资金。

IEO通常只会推广合法项目,因为交易所的信誉也被放上台面,审查流程会更加严格。不是所有项目都获得交易所背书,与STO相比,IEO更为平易近人,几乎所有人能够自由参与和投资 (受监管控制国家除外,请参见下文列表)。通证的销售团队也较不容易受监管机构影响,因为投资者的身分验证审核及反洗钱机制是由交易所负责。

图片[1] - 何为首次交易所发行(IEO)?首次交易所发行(IEO)的特性是什么?

本质上,IEO是另种帮助加密货币新创公司募集资金的管道,由加密货币交易所扮演中间人角色。借助交易所的支持,设法提高募资项目的曝光度、关注度以及信誉。在IEO成功之后,通证发行者会付给交易所一笔上市费以及约定好的定额通证,作为IEO平台服务费。很快地,该通证就会在该交易所上市,让投资者可在其中获得即时流动性。


首次交易所发行(IEO)的特性

如同ICO,IEO会设定好通证的总发行量跟定价,一位投资者最多和最少能購买多少通证、软顶、硬顶以及接受的加密货币。

与ICO不同之处在于,IEO发行的通证在群众募资之前已被铸造完成。除此之外,在IEO完成后的数天或数周,即可在交易所进行交易,这为投资者提供了即时流通性的便利。最后,IEO过程必然会有中间者介入(IEO发行平台),该中间者受投资者委托处理资金,因此相对于缺乏可信第三方的ICO而言,投资者会更信任IEO项目。


IEO的优缺点

IEO拥有下列优势:

增强投资者信心|投资者不直接与募资团队打交道,而是透过交易所中介,因此当情况恶化时更安全可靠。

通证发行者和投资者同时受到保护|通证发行者也同时获得保护,因为IEO平台处理所有法规相关事务,例如对每个投资者进行强制的KYC/ AML检查。

无阻碍流程|IEO平台确保几乎所有人,无关经验背景都可轻松地投资项目。

保证交易所上市|IEO通证在IEO之后不久于交易所上市。

什么是以太?以太是如何工作的?

过滤骗局|IEO发行团队不匿名也不偽造,因此他们不会在募集到资金后消失。

对项目本身的好处|交易所的市场營銷規廣能提高信譽度,更受投资者信任與关注。

交易所的获益|吸引更多为了投资IEO的新用户註冊。

交易所通证持有者的获益|大多数通过IEO发行 (如果有的话) 的交易所,可能会增加其通证价值。

IEO还是有以下风险和担忧:

不明确的法规与限制|许多国家已明确禁止或限制ICO项目,既有的法规可能会对IEO产生负面影响,毕竟即使些微差异,IEO依然继承了ICO的核心精神。

所有用户需遵守KYC/AML|众所周知,加密货币社群充满了隐私保护的拥护者,对这些人来说,进行KYC/AML程序可能是个很大的禁忌。

市场操纵与货币中心化|大多数IEO通证在发行前就已铸造好,因此投资之前必须反覆确认通证的持有者分配状态。通证发行者或交易所,都有可能持有庞大到不合理的通证数量,以便他们后续炒作币值。此外,很大一部分交易所参与洗售,已经是公开的秘密。

数量有限的投资者|有许多投资者都曾经抱怨无法在IEO期间成功购买通证。

交易机器人|交易机器人可经由事先设定好的程序,击败人类投资者参与IEO投资的担忧一直存在。

FOMO (Fear of Missing Out)|请务必亲自研究和检视项目本身。交易所和IEO项目经理有充足的动机创造炒作通证以售出尽可能多的通证。第一步是检视项目的白皮书、理念以及其是否需要通证实现。

第一个火爆登场的IEO项目BitTorrent是由TRON透过Binance Launchpad 于2019年1月启动。几乎全部600亿个BTT通证在几分钟内就完售,募集了大约720万美金。

在看到了币安上的IEO项目们获得成功之后,许多知名交易所也开始复制此模式。另一个知名的IEO项目是透过Bittrex International发行的。Veriblock (VBK)在10.4秒内成功募集了700万美金。此一纪录在稍后即被 Blockcloud 透过OKEx Jumpstart 启动的IEO项目超越。该项目在一秒内售出了价值250万美金的BLOC通证。


总的来说,以上内容详细的介绍了何为首次交易所发行(IEO),以及首次交易所发行(IEO)的特性是什么,相信大家看后会有所了解。然而IEO首次交易所发行,是指用交易所作为募资平台,向该交易所用户发行(售卖)代币的行为,随后该交易所也会成为该代币在二级市场上的主力交易市场。

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